賀宛男:年報季開局今年有點不一樣
2月8日晚間，金三江(301059)披露滬深兩市首份年報，2022年公司實現營收2.79億元，同比增長37.70%；實現凈利潤6602.96萬元，同比增長30.51%；基本每股收益0.54元；同時推出10轉9派3的分配預案。 受此影響，2月9日金三江股價收漲19.99%，全天成交3.49億元，在股價創近一年新高的同時，換手率達35.07%，交易量明顯放大。 誰也沒有料到，這樣一份業績和分配預案都不錯的公司，2月10日早間，深交所竟火速下發關注函。 首先，深交所要求其就所處行業特點、公司經營模式、未來發展戰略、近兩年凈利潤、凈資產、每股收益等主要財務指標的增長情況及可持續性等，詳細說明此次利潤分配方案的主要考慮、確定依據及其合理性，轉增比例是否與業績增長相匹配，是否存在炒作股價的情形，并充分提示相關風險。 其次，要求公司說明本次利潤分配方案的具體過程，包括分配方案的提議人、參與籌劃人、內部審議程序、保密情況等，并核實是否存在信息泄漏情形。以及說明內幕信息知情人及其近親屬在分配方案披露前一個月內，買賣公司股票及其衍生品種的自查結果，并說明控股股東、實際控制人及董監高人員自本次利潤分配方案披露之日起六個月內是否存在減持計劃。 最后，深交所還要求公司說明披露利潤分配方案前一個月，公司接受媒體采訪、機構調研的情況，并核實是否存在向特定投資者泄露未公開重大信息等違反信息披露公平性原則的情形，以及是否存在配合炒作股價的情形等。 盡管如此，2月10日，金三江股價仍繼續上攻，最高觸及32.88元的歷史新高，最后大幅回落報收30.92元，上漲1.61%，換手率擴大至51.63%。 如果我們看一下K線圖，這家生產牙膏原料、在市場上并無多大影響的公司，股價表現確實非同一般，今年以來幾乎毫不歇腳地步步走高。10轉增9自然也屬于監管層關注的“高送轉”，但似乎也不算太高。特別是作為首家披露年報，上市后似乎也從未“犯錯”的公司，開門頭一家就收關注函，問得還驚人的詳盡周密，這倒是30多年股市從未有過的。 緊接著，2月9日，美利云(000815)披露兩市第二份年報。2022年營收減少10.7%，凈利潤為-2.32億元，比上年-1728萬元大增12.45倍。這樣一份年報出來，股價自然跌去4.40%。 第一份年報收關注函，第二份年報業績大虧，這樣的年報開局，你見過嗎？反正筆者沒見過。 這說明什么？說明今年監管層對“高送轉”，以及“高送轉”之類的重大信息是否存在內幕交易，關注度比往年更高；還說明今年這個年報季，業績虧損和下降的公司比例或將比往年更高。 截止目前，約有2700家公司(不含北交所、下同)披露2022年業績預告，報喜(預增、略增、扭虧)公司約占39%，報憂(預減、略減、虧損、預警)公司約占61%。其中虧損公司高達997家，比例超過預告公司的三分之一，這是以往從來沒有過的。如國航、東航、南航分別巨虧395億元、360億元和303億元；藍光發展(-219億元)、榮盛發展(-190億元)、海航控股(-185億元)、中天金融 (-125 億元)、正邦科技(-110億元)等虧損上限也都在百億以上。 如果說以往績差公司多在3-4月份“丑媳婦見公婆”的話，以美利云都敢早早露面來看，今年“丑媳婦”們可能會提早亮相。在筆者看來，這興許是行情很難跨越3300點的重要原因。這不，上周滬指收盤3263，本周收盤3260；深成指上周收盤 12054，本周收盤11976，都呈現出進退兩難、欲上還下的局面。 有投資者也許會說，如今的熱點是ChatGPT，業績已退居次席。股市中的確人人都在談論ChatGPT，但參與交易的又有多少呢？數據顯示，本周A股ChatGPT板塊成交1997億元，占兩市總成交43191億元的比例為4.6%。ChatGPT板塊的幾家頭部公司，如海天瑞聲周換手率為88.93%，漢王科技周換手率為140.53%，初靈信息周換手率為188.6%，云從科技周換手率為215.14%。這樣的換手率行情能長期持續嗎？ 再從外圍市場看，幾家貨真價實的ChatGPT公司，這兩天股價都在回落。如谷歌周三、周四分別下跌 7.44%和4.54%，已從最高點跌去12%；百度(港股)近三天分別下跌3.14%、3.68%和7.39%，已從最高點跌去15.6%。A股炒作雖然更猛烈，但炒得更高，跌起來又會怎樣呢？ 最后筆者想說的是，2022年上市公司業績較差的另一面是，在疫情防控優化以及基數效應等作用下，也為2023年的增長奠定了較好的基礎。從這個意義上說，經過一陣曲折反復之后，今年股市向上會是大概率事件。  |